牛价连续上涨15周，很多人第一反应是国内养的牛少了。但实际上，数据给出了不同的答案：国内牛的数量并没有显著减少，真正短缺的是便宜的进口肉。9月鲜冷冷冻牛肉进口量为14万吨，同比减少了54.6%，尤其是巴西对华出口暴跌了93%。这轮涨价的主要原因在于进口量大幅下降，而非国内缺牛。
当前活牛均价约为32.8元/公斤，牛肉价格约为72元/公斤，已经连续上涨15周。上半年活牛价格同比上涨了8.3%。表面上看似乎是“缺牛”，但深入分析后发现并非如此。农业农村部数据显示，前三季度肉牛出栏量为3564万头，同比增长2.0%，牛肉产量为550万吨，增长3.3%；而统计局的数据则显示产量为546万吨，同比下降0.7%。两个数据虽然有所差异，但都表明国内牛的数量没有出现大规模减少。因此，价格上涨的原因不能简单归结为“养的牛少了”。
进口牛肉的情况确实出现了断崖式下跌。9月单月进口量仅为14万吨，同比减少54.6%，是自2020年2月以来的最低水平。去年同期进口量为约31万吨，今年9月直接减半。特别是从巴西进口的牛肉数量骤降，9月仅进口1.29万吨，同比减少了93.2%。此外，1至9月累计进口牛肉及牛杂碎216万吨，同比增长0.3%，增速从之前的8%回落到接近零增长。
这种断崖式的进口下降主要是政策约束的结果。从2026年1月1日起，我国将对牛肉实施三年期保障措施，包括设定国别配额和配额外加征55%关税。澳大利亚在6月就用尽了配额，巴西也在9月底耗尽配额，10月1日起执行67%的税率。贸易商为了规避高关税，选择将船期推迟到2027年新的配额周期，导致四季度到港量大幅减少。预计10月巴西到港量仅为0.44万吨，阿根廷为0.21万吨，进一步减少了供应。
